بلغت قيمة القروض الهامشية المجمعة المرتبطة بشركتي تصنيع الرقائق الإلكترونية ما يقارب 9.1 تريليون وون
يُظهر الاستثمار في الأسهم الممول بالديون من قبل المستثمرين الأفراد في كوريا الجنوبية علامات على ارتفاع الأسعار بشكل مفرط، حيث ارتفع مؤشر كوسبي إلى مستوى قياسي بلغ 9000 نقطة، مما دفع قروض الهامش القائمة إلى مستوى قياسي بلغ 38 تريليون وون (24.8 مليار دولار) ودفع بعض شركات الوساطة إلى تشديد قواعد الإقراض بالهامش.
بحسب الجمعية الكورية للاستثمار المالي، بلغ إجمالي قروض الهامش القائمة في سوق الأسهم المحلية 38 تريليون وون حتى يوم الخميس، بزيادة قدرها 200 مليار وون عن اليوم السابق. وقد ارتفع الرصيد بأكثر من 10 تريليونات وون من حوالي 27 تريليون وون في نهاية العام الماضي.من الإجمالي، بلغت قروض الهامش على مؤشر كوسبي 28.9 تريليون وون، بينما بلغت تلك الموجودة على مؤشر كوسداك 9.1 تريليون وون، حيث يمثل مؤشر كوسبي 76 بالمائة من الرصيد.تجاوزت قروض الهامش، وهي مؤشر رئيسي لرهانات المستثمرين الأفراد ذات الرافعة المالية، 38 تريليون وون لأول مرة في 29 مايو، وظلت عند مستويات مرتفعة بالتزامن مع ارتفاع مؤشر كوسبي.كما تم ضخ التمويل الهامشي في شركتي سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس، وهما الشركتان اللتان تقودان مكاسب السوق.
بلغت قيمة قروض الهامش القائمة المرتبطة بشركة سامسونج للإلكترونيات 4.76 تريليون وون حتى يوم الخميس، بينما بلغت قيمة القروض المرتبطة بشركة إس كيه هاينكس 4.33 تريليون وون. وبذلك، بلغ إجمالي قروض الهامش من الشركتين مجتمعتين 9.1 تريليون وون، وهو ارتفاع ملحوظ مقارنةً بنهاية العام الماضي، حيث بلغ الرقم حينها حوالي 2.53 تريليون وون.على مدى الأشهر الستة الماضية، ارتفعت قروض الهامش المرتبطة بشركة سامسونج للإلكترونيات من 1.65 تريليون وون إلى 4.76 تريليون وون، بينما قفزت القروض المرتبطة بشركة إس كيه هاينكس من 884.1 مليار وون إلى 4.33 تريليون وون.شكّلت أسهم الشركتين معًا ما يقارب 6.56 تريليون وون من الزيادة في الاقتراض الهامشي هذا العام. وتضاعفت الأرصدة القائمة لشركة سامسونج للإلكترونيات ثلاث مرات تقريبًا، بينما زادت لشركة إس كيه هاينكس خمسة أضعاف تقريبًا.كما تسارعت عمليات التصفية القسرية وسط تقلبات السوق المتزايدة.تجاوزت المبيعات القسرية الفعلية المرتبطة بحسابات الهامش غير المدفوعة 550 مليار وون بين 1 يونيو و9 يونيو. وفي 9 يونيو، وصلت التصفية القسرية إلى مستوى قياسي بلغ 169.8 مليار وون.يحذر المحللون من أن ارتفاع عمليات البيع القسري قد يخلق حلقة مفرغة، حيث يؤدي انخفاض أسعار الأسهم إلى نقص في الضمانات وزيادة ضغوط البيع. وتتزايد المخاوف من أن تصحيح أسعار أسهم الشركات الرائدة في السوق قد يُفاقم تقلبات السوق بشكل عام.ذكر معهد سوق رأس المال الكوري في تقرير صدر في مايو/أيار أن “طبيعة التداول بالهامش تتمثل في تعزيز الطلب على الشراء خلال فترات انتعاش السوق، ولكنه يزيد من ضغط البيع من خلال طلبات تغطية الهامش خلال فترات الانكماش”. وأضاف التقرير أن التصفية القسرية المركزة قد تؤدي إلى دورة أوسع لخفض المديونية.مع تزايد المخاوف بشأن الاستثمار المفرط الممول بالديون، بدأت شركات الوساطة في تشديد ضوابط المخاطر.تخضع الأسهم التي تتطلب هامشًا بنسبة 100%، أو المصنفة ضمن المجموعة F، لقيود على قروض الهامش الجديدة وتمديد آجال الاستحقاق.أعلنت شركة KB Securities يوم الثلاثاء أنه سيتم تقييد أوامر الشراء الممولة بالهامش مؤقتًا للامتثال لحدود التعرض الائتماني بموجب قانون أسواق رأس المال.رفعت شركة Meritz Securities يوم الخميس متطلبات الهامش على ثلاثة أسهم، بما في ذلك أسهم شركة Jeju Semiconductor وشركة Jusung Engineering، إلى 100 بالمائة من 30-50 بالمائة.كما قامت شركة Mirae Asset Securities يوم الخميس بإعادة تصنيف 10 أسهم، بما في ذلك Doosan Enerbility و Samsung Electro-Mechanics و Samsung SDI و EcoPro BM و POSCO Holdings و Hanwha Ocean، من المجموعة E إلى المجموعة F.أغلق مؤشر كوسبي عند 9052.42 نقطة يوم الجمعة، بانخفاض قدره 0.13% عن الجلسة السابقة، وفقًا لبورصة كوريا. وكان المؤشر قد ارتفع لفترة وجيزة بنسبة 2.48% ليصل إلى 9288.89 نقطة خلال الجلسة. ولم يستغرق المؤشر سوى 16 يوم تداول للصعود من مستوى 8000 نقطة، الذي تجاوزه لأول مرة في 26 مايو، إلى ما فوق 9000 نقطة.
