Своп акций может привести к налогу 22% на крупные иностранные акции для корейцев
Южнокорейские инвесторы, владеющие долей в Tesla — самой крупно принадлежащей американской акции в стране — могут столкнуться с налогом на прирост капитала в размере 22 процента, если Илон Маск решит на возможное слияние Tesla и SpaceX.
Спекуляции усилились после слияния SpaceX с стартапом по искусственному интеллекту xAI в начале этого месяца, что подпитывало разговоры о том, что Маск может интегрировать объединённую компанию с Tesla для ускорения своих амбиций в области искусственного интеллекта.
Однако для корейских акционеров вопрос не в стратегии, а в налогообложении.
Если Tesla и SpaceX объединятся в рамках недавно созданной холдинговой компании, существующие акции Tesla, скорее всего, будут обменены на акции новой компании. Хотя инвесторы сохранят за собой ту же экономическую собственность, корейское налоговое законодательство рассматривает такой обмен акциями с участием зарубежных акций как условную продажу и обратную покупку.
Эта классификация может привести к немедленному взиманию 22-процентного налога на прирост капитала с прибыли, превышающей 2,5 миллиона вон (1730 долларов США), даже если инвесторы не продадут свои активы.
Хотя оставшаяся прибыль будет облагаться налогом только при фактической продаже, инвесторам фактически придется внести предоплату части налога на прирост капитала, что создаст потенциальное бремя ликвидности.
Корея допускает отсрочку уплаты налогов для аналогичных корпоративных реструктуризаций с участием отечественных акций, но эти положения не применяются к зарубежным инвестициям.
«В результате инвесторы, которые не продали свои акции, могут столкнуться с немедленными налоговыми счетами, эквивалентными 22 процентам их нереализованной прибыли», — говорится в онлайн-петиции, поданной в Национальное собрание, призывающей к созданию системы отсрочки уплаты налогов для зарубежных инвестиций в акции. «Это может исказить рынок, поскольку долгосрочные держатели могут быть вынуждены продать акции для покрытия налоговых обязательств».
По состоянию на пятницу, по данным Корейского депозитария ценных бумаг, на долю Tesla приходится $26,07 млрд в депозитарных активах корейских инвесторов, что делает ее самой крупной зарубежной акцией на местном рынке. За ними следуют Nvidia, Alphabet, Palantir и Apple.
Йим Ын Ён, исследователь Samsung Securities, сказал, что нынешняя налоговая система может создать непреднамеренную волатильность.
«Даже если инвесторы не продают свои акции, закон рассматривает сделку как продажу и обратную покупку, что потенциально может повлечь за собой 22-процентный налог на прирост капитала», — сказала она. «Если налог будет применен, некоторые инвесторы могут продать акции, чтобы покрыть затраты, что приведет к колебаниям цен».
Корейские инвесторы в совокупности владеют около 1,7% акций Tesla, чья рыночная капитализация составляет примерно 1,5 триллиона долларов.
Похожий прецедент произошел в мае, когда Rocket Lab USA была реорганизована в Rocket Lab Corp. После первоначального замешательства среди брокерских компаний Министерство финансов и Национальная налоговая служба постановили, что сделка представляет собой облагаемую налогом сделку без возможности отсрочки.
В отсутствие официального подтверждения слияния Tesla и SpaceX местные брокерские компании заявляют, что преждевременно определять, как будет обрабатываться транзакция.
«Трудно комментировать на данном этапе, поскольку еще ничего не решено», — сказал представитель брокерской компании. «Но это правда, что налоговый режим для зарубежных акций различается».
