سوآپ سهام ممکن است مالیات ۲۲٪ بر سهام خارجی برتر برای کره ای ها اعمال کند
سرمایه گذاران کره ای که در تسلا — بزرگ ترین سهام آمریکایی در کشور — سهام دارند، ممکن است در صورت ادامه ادغام احتمالی تسلا و اسپیس ایکس، با مالیات بر سود سرمایه ۲۲ درصدی مواجه شوند.
پس از ادغام اسپیس ایکس با استارتاپ هوش مصنوعی xAI در اوایل این ماه، گمانه زنی ها شدت گرفته است و این موضوع باعث شده صحبت هایی درباره ادغام این نهاد ترکیبی با تسلا برای تسریع اهداف هوش مصنوعی خود مطرح شود.
اما برای سهامداران کره ای، مسئله استراتژی نیست، بلکه مالیات است.
اگر تسلا و اسپیس ایکس تحت یک شرکت هلدینگ تازه تأسیس ادغام شوند، سهام فعلی تسلا احتمالا با سهام آن نهاد جدید مبادله خواهد شد. در حالی که سرمایه گذاران مالکیت اقتصادی خود را حفظ خواهند کرد، قانون مالیاتی کره چنین مبادلات سهامی که شامل سهام خارجی است را به عنوان فروش و بازخرید فرضی تلقی می کند.
این طبقه بندی می تواند بلافاصله مالیات بر سود سرمایه ۲۲ درصدی بر سودهای بیش از ۲.۵ میلیون وون (۱۷۳۰ دلار) را فعال کند، حتی اگر سرمایه گذاران سهام خود را نفروشند.
اگرچه سود باقی مانده فقط هنگام فروش واقعی مشمول مالیات می شود، اما سرمایه گذاران عملا موظف خواهند بود بخشی از مالیات بر سود سرمایه خود را پیش پرداخت کنند — که این موضوع بار نقدینگی بالقوه ای ایجاد می کند.
کره اجازه تعویق مالیاتی برای بازسازی های مشابه شرکت ها با سهام داخلی را می دهد، اما این مقررات شامل سرمایه گذاری های خارجی نمی شود.
در یک طومار آنلاین ثبت شده در مجلس ملی آمده است: «در نتیجه، سرمایه گذارانی که سهام خود را نفروخته اند ممکن است با صورتحساب های مالیاتی فوری معادل ۲۲ درصد از سود تحقق نیافته خود مواجه شوند»، در یک دادخواست آنلاین ثبت شده در مجلس ملی آمده است که خواستار سیستم تعویق مالیاتی برای سرمایه گذاری های سهام خارجی شده است. «این موضوع می تواند بازار را دچار اختلال کند، زیرا دارندگان بلندمدت ممکن است مجبور شوند سهام خود را برای پوشش بدهی مالیاتی بفروشند.»
طبق گزارش سپرده گذاری اوراق بهادار کره، تسلا تا روز جمعه ۲۶.۰۷ میلیارد دلار دارایی های نگهداری سرمایه گذاران کره ای را در اختیار دارد که آن را به پرمالکیت ترین سهام خارجی در سطح محلی تبدیل کرده است. انویدیا، آلفابت، پالانتیر و اپل به دنبال آن هستند.
ییم اون-یونگ، پژوهشگر سامسونگ سکیوریتیز، گفت چارچوب مالیاتی فعلی می تواند نوسانات ناخواسته ای ایجاد کند.
او گفت: «حتی اگر سرمایه گذاران سهام خود را نفروشند، قانون معامله را به عنوان فروش و بازخرید تلقی می کند که ممکن است مالیات بر سود سرمایه ۲۲ درصدی را فعال کند.» «اگر مالیات اعمال شود، برخی سرمایه گذاران ممکن است سهام را برای پوشش هزینه بفروشند که منجر به نوسانات قیمت می شود.»
سرمایه گذاران کره ای به طور جمعی حدود ۱.۷ درصد از سهام تسلا را در اختیار دارند که ارزش بازار آن حدود ۱.۵ تریلیون دلار است.
سابقه مشابهی در ماه مه رخ داد، زمانی که Rocket Lab USA تحت Rocket Lab Corp سازماندهی مجدد شد. پس از سردرگمی اولیه در میان کارگزاری ها، وزارت دارایی و اداره مالیات ملی اعلام کردند که این معامله به عنوان یک معامله مشمول مالیات است که گزینه تعویق وجود ندارد.
با نبود تأیید رسمی ادغام تسلا و اسپیس ایکس، کارگزاری های محلی می گویند تعیین نحوه پردازش معامله هنوز زود است.
یک مقام کارگزاری گفت: «در این مرحله اظهار نظر دشوار است چون هیچ چیز نهایی نشده است.» «اما درست است که نحوه برخورد مالیاتی با سهام خارجی متفاوت است.»